Dois dos maiores desenvolvedores de caça arcade do mundo, Capcom e SNK, unem forças para finalmente responder à pergunta feita por muitos durante anos: quem é o lutador dominante? Uma variedade de lutadores de ambos os mundos está disponível para escolher, com dois estilos de luta diferentes (Capcom e SNK, é claro), o que significa que os jogadores de ambos os mundos podem se encaixar no jogo facilmente, enquanto os novos jogadores podem experimentar Ryu usando o formato SNK.

Em 2000, um evento especial de artes marciais é planejado através da colaboração das duas organizações mundiais mais poderosas: o Garcia Financial Clique e a Masters Foundation. O evento de gala – é o que todos esperam – vai amenizar os conflitos políticos entre as duas potências. A competição recebeu o nome de "Millennium Fight 2000". Muitos artistas marciais renomados se inscreveram para o torneio. Pessoas de todo o mundo se concentram intensamente nas próximas exposições, tornando a tão esperada cerimônia de abertura um enorme sucesso.